简介:在不完全契约环境中,企业可能通过机会主义行为去迎合利益相关者的隐性诉求。本文以2008-2015年A股制造业上市公司为研究样本,考察企业对供应商的依赖程度是否会影响盈余管理行为。结果表明,供应商集中度越高,越容易诱发企业进行盈余管理,包括应计盈余管理与真实盈余管理,尤其是生产成本操纵。进一步分析制度因素的影响,发现由供应商集中度诱发的盈余管理只存在于非国有企业、非管制行业和市场化程度较高的分组中,表明国有经济与非国有经济、各行业及各地区之间不平衡的发展状态对企业行为的影响存在较大差异。此外,盈余管理动机分析表明,由供应商集中度诱发的盈余管理倾向于平滑盈余而非夸大利润,强调盈余管理的信息披露观,表明中国市场的非财务利益相关者与会计信息的互动关系具有强大的制度依赖特征。本文从非财务利益相关者的视角拓展了盈余管理动机的研究领域,丰富了'关系'文化影响的经济后果文献。研究结论既有助于投资者更好地识别盈余信息的质量和可能蕴含的风险,也有助于启发监管机构在完善会计信息披露规范与市场声誉机制等正式制度的同时,更加重视非正式制度的作用,树立文化自信,积极进行制度创新,重构礼俗与法理相得益彰的中国经济新常态下的社会关系网络。
简介:盈余管理(EarningManagement)是目前上市公司经常使用的一种利润操纵行为和公司价值调节手段,它的使用直接误导了会计报表的其他使用者对企业的经营业绩的理解,进而影响投资者对企业现状的判断,最终会对投资者的利益产生影响。上市公司进行盈余管理的动机包括:资本市场动机,契约动机,监管动机等,其主观动机本文理解为企业管理层追求自身利益的最大化。在实际操作中,这种管理者追求自身价值最大化行为又可以分为纯粹地追逐个人的利益而进行的盈余管理和通过企业整体获益或者企业实际业绩效益的提高来获取更大的个人利益而进行的盈余管理。由于盈余管理的主观动机存在差异,因此它对投资者的影响也存在差异。根据上文的阐述,下面就盈余管理的主观动机的差异对投资者的不同影响分别进行讨论。1、管理人员纯粹的自身利益动机这种情况下,除了管理者本人外,任何其他人都没有占有内幕信息,无论大股东还是中小股东,无论是企业内部人(管理者除外)还是外部人,在资本市场上的内幕信息方面都处于同等的地位。下面考察管理者的具体操作。一种是通过对会计政策进行选择,根据自身的需要来调节账面利润或者现金流量状况,包括粉饰财务报表和隐瞒业绩两种情况。前者是为了当期...