四川工业科技学院 四川 德阳 618500
摘要:资产负债表是企业财务报表的重要组成部分,资产负债表表示企业拥有那些资产,并且通过资产负债表可以发现企业的是通过负债或者所有者权益的形式进行融资。本文通过研究特斯拉2018-2019年的资产负债表,分析特斯拉企业一年的财务结构、资产规模以及财务战略规划。通过整理的企业负债比率、财务结构、偿债能力、运营能力、盈利能力、现金流量以及成长能力的数据。分析未来特斯拉企业未来的财务发展方向,为投资者们进行合理投资提供理论帮助。
关键词:财务结构;运营能力;盈利能力;投融资
一、资产负债表的认识
1.资产负债表的概念与作用
1.1资产负债表的概念
资产负债表(balance sheetB/S)是反映企业在某一特定日期的财务状况的财务报表,也称财务状况表(statement of financal position)。因其所列报的是时点数据,故又称为“静态报表”。
1.2 资产负债表的作用
资产负债表作用表现为三个方面。主要有:(1)可以提供某一企业某一日期资产总额及其资产具体结构,信息决策者因此可以知晓企业拥有或者控制的资产及其分布情况;(2)可以提供某一企业某一日期的负债总额及负债具体结构。信息决策者因此可以知晓企业的具体负债规模并通过资产负债表判断企业未来偿还负债的方式以及还清贷款的时间:(3)直接具体反映全部所有者权益的信息,企业投资者们据此判断资本保值增值的情况以及对负债的保障程度。
2.资产负债表的项目总述
资产负债表按照三大类别资产、负债和所有者权益进行左右结构的具体数据列报。资产负债表中根据流动性将资产和负债分为流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债。资产负债表中的资产类包括流动资产和非流动资产的合计项目;负债类包括流动负债和非流动负债的合计项目;所有者权益类包括所有者权益的合计项目。此外,资产负债表中还需要包括资产总计项目、负债与所有者权益之和的总计项目,并且这二者的金额应当相等。即资产总和=负债+所有者权益。
1.2.1 资产的信息项目
资产负债表中的资产主要有以下信息项目:(1)货币资金;(2)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;(3)应收款项;(4)预付款项;(5)存货;(6)可供出售金融资产;(7)持有至到期投资;(8)长期股权投资;(9)投资性房地产;(10)固定资产;(11)生物资产;(12)无形资产;(13)递延所得税资产。
1.2.2负债的信息项目
资产负债表中的负债类主要包括以下信息项目:(1)短期借款;(2)以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融负债;(3)应付款项;(4)预收款项;(5)应付职工薪酬;(6)应交税费;(7)长期借款;(8)应付债券;(9)长期应付款项;(10)预计负债;(11)递延所得税负债
1.2.3所有者权益的信息项目
资产负债表中的所有者权益类主要有以下:(1)实际资本(或股本);(2)资本公积;(3)盈余公积;(4)未分配利润。
二、资产负债表的分析手段
资产负债表是企业某一时点的财务报表数据。数据分析人可以直接通过比较资产、负债以及所有者权益的具体信息项目的数额判断公司财务结构以及资产规模,另外数据分析人也可以通过计算相关的比率分析得到企业各相关指标的数据,再根据比率分析企业的财务规划战略。
2.1 比较具体信息项目
应收账款:关注账龄,是否长期挂账未收回:固定资产:是否有不能继续使用,毁损淘汰的资产;无形资产:已被取代或失效,不能继续带来经济效益的部分;存货:是否有长期积压,滞销,失去市场的部分。
2.2 计算财务比率
财务比率用于具体衡量和仔细评价企业经营的业绩,需要综合多种比率进行判断分析企业。财务比率大体上分为四类。分别是盈利能力比率,资产使用效率比率,流动性比率,负债使用效率比率。
2.2.1 盈利能力比率
盈利能力是企业用来计算企业的收入、总资产和投资资产赚取回报的能力{1}。盈利能力比率具体分为利润率,资产回报率,权益回报率。利润率=净利润/销售收入;资产回报率=净利润/总资产,另外资产回报率也可以通过销售收入计算即资产回报率=净利润/销售收入销售收入/总资产,此外在杜邦分析中,总资产回报率是通过利润率和资产周转率描述。即资产回报率=利润率资产周转率;权益回报率=净利润/股东权益,在不方便计算股东权益的前提下,可以通过资产回报率和总资产以及总负债计算。即权益回报率=资产回报率/(1-总负债/总资产)。
2.2.2 资产使用效率
资产使用效率可以直观反映企业每年销售存货或者应收帐款收回的次数。另外,在长期投资中,资产的使用效率直接表明固定资产是如何创造收入的[2]。具体分为应收帐款周转率,平均收帐期,存货周转率,固定资产周转率,总资产周转率。其中因为平均收帐期也可以通过会计平均收帐期除以应收帐款周转率计算得到,即应收帐款周转率和平均收帐期成反比例函数。因此会计具体分析资产负债表只考虑其中一种。应收帐款周转率=销售收入/应收帐款;平均收帐期=应收帐款/平均每日赊销额;存货周转率=销售收入/存货,在企业中,存货周转率越高代表企业具有正常运转的能力;固定资产周转率=销售收入/固定资产,企业中为减少固定资产的成本可以适当降低固定资产的持有率,保持企业具有抗击高风险的能力。总资产周转率=销售收入/总资产。
2.2.3 流动性比率
流动性比率主要衡量企业偿付到期短期债务的能力,同时也能直观反映出企业流动负债的规模是否良好。流动性比率具体分为流动比率和速动比率。流动比率=流动资产/流动负债;速动比率=(流动资产-存货)/流动负债,在实际会计工作中,流动比率一般>2,速动比率一般>1,如果流动比率<1,速动比率<1,可以减少企业流动负债,增加长期负债或者增加流动资产。
2.2.4 负债使用效率比率
负债使用效率比率具体分为资产负债率,利息保障倍数,固定费用保障倍数。资产负债率=总资产/总负债;利息保障倍数=营业利润/利息;固定费用保障倍数=固定费用税前利润/固定费用,其中固定费用税前利润=税前利润+固定费用,固定费用即销售费用与管理费用之和。固定费用保障倍数表示企业维持正常开支能力的高低。
通过综合评价以上四类财务比率,可以具体分析企业的财务结构、偿债能力。
三、资产负债表的具体分析
管理学角度可以将资产负债表的三大类资产、负债和所有者权益重新分为两大类,即左方投资类,右方融资类。左方投资即原来的资产类,直接理解为企业资金的占用。右方融资类即原来的负债和所有者权益,直接表示企业的资金来源,是负债还是股东出资。因此具体分析资产负债表也能够准确判断企业的投融资策略。
1、浏览资产总额
资产负债表是通过资产、负债、所有者权益三大类进行左右结构具体列报。因此在财务会计工作中,具体分析资产负债表首先从浏览资产总额开始。资产负债表的总资产是由流动资产、固定资产以及其他资产的综合相加得到。在国内工业和建筑业市场中,根据企业资产总额将企业分为大型企业、中型企业和小型企业。分界点为4000万人命币和4亿元人民币,即资产总额小于4000万元为小型企业,资产总额大于4亿元为大型企业,而资产总额大于4000万元小于4亿元为中型企业。通过浏览资产总额确定企业经营规模。
2、进行资产结构分析
资产结构分析主要是通过计算企业流动资产和非流动资产占据企业总资产的比例,根据财务比率中的资产使用效率分析发现,流动资产相对非流动资产占比总资产比例高,企业可能会因存在大量存货,导致企业存货周转率和资产周转率都降低,严重影响企业的经营管理。相反非流动资产相对流动资产占比总资产比例高,企业固定资产投资较高,具备较低的抗击风险能力。因此分析资产结构需要通过计算企业流动资产和非流动资产的占比总资产比例判断企业是否具备正常经营的能力以及是否具有一定的抗风险能力。
3、了解企业资产质量
资产质量主要是通过计算资产负债表中流动资产项目中各信息项目的比重,判断企业资产的流动性以及经营是否合理。
4、了解企业资产的状况和潜能
企业资产的状况和潜能主要信息决策者们通过计算固定资产的折旧、长期资产中各信息项目的占比、以及企业无形资产的占比。固定资产的高低可以推断出企业的生产能力与技术水平,而固定资产的折旧率则能直观反映企业生产设备是否先进,是否能满足投资者们希望的生产量。固定成本的折旧率偏低,企业的生产设备越是先进,产量越高,结合因折旧导致企业损失的固定成本越低,在投资增加和成本降低的基础上净利润会随之升高。长期投资能直接反映企业的经营规模与经营能力的高低。长期投资逐渐升高表明企业在正常运转的基础上正逐步盈利,而无形资产不仅能反映企业的技术含量同时也是企业的品牌印象。信息决策者们通过固定资产的折旧率、长期投资的具体信息项目占比以及无从资产判断企业的未来是否能继续良好的发展,为自己能够正确投资提供帮助。
5、分析企业负债规模及管理
偿债能力主要是银行和债权人判断企业是否具备偿还债务的现金转换能力。大部分的会计工作中都是通过计算资产负债率判断企业的负债规模,并结合计算的利息保障倍数和固定费用保障倍数了解企业偿还债务利息的能力进一步认识企业负债管理。资产负债率相对于同行业的平均水平较高,直接表明企业存在较大负债规模。但这不一定是坏事,经研究表明,理想状况下,企业的资产负债比率越接近50%的谨慎范围,权益回报率越高越能接近25%[6]。实际情况下,随着负债规模的扩大,融资成本也逐渐升高。权益回报率和利润率反而会下降。此外利息保障倍数和固定费用保障倍数与行业均值水平比较,判断企业的负债管理是否积极。
6、判断企业发展潜力
企业发展潜力很大一部分需要依靠企业所有者们。信息决策者们通过权益回报率分析企业的股东权益或者通过企业总资产-总负债计算企业的所有者权益。所有者权益越高,原始投资者们的投资出现增值,间接为企业吸引更多投资者,企业因此能增加总资产各会计项目额,促进企业正向发展。
四、案例分析
1.企业简介
特斯拉于2010年上市纳斯达克,特斯拉的上市大幅丰富消费者对电动汽车的产生概念[7]。当时特斯拉只有电动跑车Roadster,“我们是第一家也是目前唯一一家商业生产联邦标准的高速公路电动汽车Tesla Roadster的公司” ,靠着这一新型概念和先进的未来计划即继续发展电动动力总成技术,并引入其他电动汽车。上市十二年,特斯拉市值已超原始注册资本的十倍。特斯拉的收入主要来源于Automotive sales (汽车销售)、Automotive leasing(汽车租赁)、Energy generation and storage (能源生成和储存)、Services and other (服务及其他)。
2.特斯拉2018年-2020年的资产负债表
表一 2018年-2020年特斯拉的资产负债表 金额单位:
资产项目 | 2018年 | 2019年 | 2020年 |
资产总计 | 2.87 百亿 | 2.97 百亿 | 6.6 百亿 |
流动资产总计 | 65.71 亿 | 83.07 亿 | 2.91 百亿 |
现金,现金等价物,有价证券 | 33.68 亿 | 36.86 亿 | 1.8 百亿 |
应收账款合计 | 5.15 亿 | 9.49 亿 | 23.11 亿 |
应收账款 | 5.15 亿 | 9.49 亿 | 23.11 亿 |
存货合计 | 22.64 亿 | 31.13 亿 | 66.91 亿 |
存货-生产原料 | 8.21 亿 | 9.32 亿 | 38.22 亿 |
存货-在制品 | 2.43 亿 | 2.97 亿 | 13.06 亿 |
存货-制成品 | 10.14 亿 | 15.81 亿 | 9.77 亿 |
存货-其他 | 1.85 亿 | 3.03 亿 | 5.86 亿 |
其他流动资产 | 4.24 亿 | 5.59 亿 | 20.35 亿 |
非流动资产总额 | 2.24 百亿 | 3.01 百亿 | 3.99 百亿 |
固定资产 | 2.21 百亿 | 2.14 百亿 | 3.7 百亿 |
固定资产 | 2.05 百亿 | 1.97 百亿 | 3.26 百亿 |
土地与增值 | 25.17 亿 | 40.47 亿 | 59.57 亿 |
机械,家具,设备 | 87.63 亿 | 89.06 亿 | 1.75 百亿 |
在建工程 | 27.85 亿 | 8.07 亿 | 43.22 亿 |
其他固定资产 | 83.69 亿 | 1.64 百亿 | 1.21 百亿 |
其他长期资产 | 11.71 亿 | 13.92 亿 | 26.34 亿 |
累计折旧 | -19.44 亿 | -1.05 百亿 | -72.66 亿 |
无形资产 | 4.22 亿 | 3.5 亿 | 17.15 亿 |
商誉 | 0.6 亿 | 0.68 亿 | 2.0 亿 |
负债合计 | 2.34 百亿 | 2.4 百亿 | 3.11 百亿 |
流动负债 | 76.75 亿 | 99.93 亿 | 2.15 百亿 |
应付账款和预提费用 | 39.09 亿 | 48.75 亿 | 1.61 百亿 |
应付账款 | 23.9 亿 | 34.05 亿 | 1.12 百亿 |
应付税款总计 | 1.86 亿 | 3.48 亿 | 12.72 亿 |
预提费用 | 13.33 亿 | 11.22 亿 | 36.47 亿 |
短期递延收入 | 18.69 亿 | 14.23 亿 | 27.19 亿 |
递延税务与收入 | 18.69 亿 | 14.23 亿 | 27.19 亿 |
其他流动负债 | 9.18 亿 | 9.83 亿 | 5.88 亿 |
非流动负债 | 1.57 百亿 | 1.4 百亿 | 96.36 亿 |
长期债务和资本租赁债务 | 1.12 百亿 | 1.11 百亿 | 49.67 亿 |
非流动递延负债 | 12.25 亿 | 10.5 亿 | 22.09 亿 |
其他长期负债 | 33.69 亿 | 18.24 亿 | 24.6 亿 |
股东权益总和 | 52.35 亿 | 57.57 亿 | 3.49 百亿 |
普通股 | 0.0 元 | 0.0 元 | 100.0 万 |
保留盈余 | -49.74 亿 | -53.18 亿 | 36.49 亿 |
资本公积 | 91.78 亿 | 1.02 百亿 | 3.05 百亿 |
累计其他综合收益(亏损) | 0.33 亿 | -8.0 百万 | -0.5 亿 |
股东权益 | 42.37 亿 | 49.23 亿 | 3.41 百亿 |
少数股权 | 9.97 亿 | 8.34 亿 | 8.62 亿 |
3.特斯拉2018年-2020年资产分析
4.3.1 资产结构分析
分析特斯拉2018年-2020年的资产负债表可以发现,特斯拉企业总资产中占比最大的为非流动资产的固定资产,固定资产已超过总资产的75%。其中流动资产占比总资产的22.895%,非流动资产占比总资产的77.105%。特斯拉为生产制造型企业,流动资产占比相对于非流动资产占比低,直接说明特斯拉企业的存货较少,不会存在产品堆积的情况,存货周转率和资产周转率高。暗示企业经营良好,非流动资产占比总资产比例相对流动资产占比总资产比例高,但对于生产制造型企业而言十分合理,企业也因此风险较低。
4.3.2 资产质量分析
特斯拉企业中,流动资产中的存货占比流动资产比例为30.5%,应收账款占比流动资产比例为5%。存货占比小于50%,应收账款占比小于30%且从2018年-2020年存货占比逐渐下降,表示企业并没有存在货物堆积,并且没有太多的应收账款,企业经营正常。从财务管理角度出发,左方资金占用比例合理,企业投资策略正确。
4.3.3 负债规模分析
负债规模可以直接从资产负债表的负债类进行分析。特斯拉企业中的主要负债方式为流动负债和非流动负债。通过以上数据分析发现,非流动负债相对于流动负债占比总负债的比例高很多。说明特斯拉企业的主要借款方式为长期借款,并且2018年到2020年的总负债也是逐渐递增,到2020年总负债已高达3.11百亿美元。2018年的负债相对而言较低,可企业因总资产相对较少依然是亏损状态。随着时间进入到2020年,虽然企业的负债明显增加,但随着企业总资产的大幅提高,企业逐渐摆脱资不抵债的困境开始走向盈利。从管理学角度出发分析,资产负债表的右边为企业的融资情况,随着企业负债的增多表示企业融资越来越多,通过企业的表现分析发现,随着融资的增加,总资产也大幅增加,表明企业的融资状况较好。
4.3.4 资产发展状况预测
预测企业未来的发展状况需要结合资产负债表中的资产状况、负债规模以及最终所有者权益。2018年到2020年的特斯拉企业的资产负债表中企业的总资产、负债规模以及所有者权益均变化明显,且在2020年中总资产规模已超过总负债,使得企业盈利,所有者权益大幅增涨。更多的信息决策者看到这样的情况,会越发坚信特斯拉企业已超越正常经营走向盈利,间接吸引更多投资者,帮助特斯拉企业迈向正向发展。
4.特斯拉企业2018年-20202年比率分析
通过以上数据,笔者整理出特斯拉的财务比率。包括盈利能力比率、资产使用效率比率、流动性比率、负债使用效率比率。如下表2所示。
表2 特斯拉2018年-2020年财务比率汇总
财务比率类型 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
盈利能力比率 | 利润率(%) | -4.5 | -3.5 | 2.3 |
资产回报率(%) | -17.8 | -13.0 | 4.7 | |
权益回报率(%) | -3.21 | -2.69 | 1.68 | |
资产使用效率比率 | 应收账款周期率(次) | 29.3 | 21.6 | 19.6 |
平均收帐期(天) | 12.5 | 16.9 | 18.6 | |
存货周转率(次) | 6.5 | 6.2 | 6.5 | |
固定资产周转率(次) | 1.0 | 1.1 | 1.2 | |
总资产周转率(次) | 0.74 | 0.77 | 0.73 | |
流动比率 | 流动比率(%) | 83.1 | 113.5 | 187.5 |
速动比率(%) | 52.0 | 80.2 | 158.7 | |
负债使用比率 | 资产负债率(%) | 80.6 | 78.2 | 55.8 |
利息保障倍数(%) | 0.00 | 0.12 | 2.67 | |
固定费用保障倍数(%) | 6.8 | 6.9 | 6.99 |
4.4.1 特斯拉企业盈利能力分析
通过上述的汇总数据分析发现,特斯拉企业2018年到2020年的利润率已经由负转正。利润率能直接反映企业净利润的实际情况,利润率由负转正直接表明到2020年特斯拉企业的净利润已经出现正值,并且是2020年销售收入的2.3倍。此外,资产回报率和权益回报率都从负转正,也能直接表明企业不再是资不抵债,相反出现盈利,有更多更高的所有者权益。分析权益回报率需要考虑其根源,根据杜邦分析的改良第二等式。权益回报率=资产回报率/(1-总负债/总资产),因总负债/总资产=负债比率,发现权益回报率与负债比率成正比例函数,并且根据负债比率进行倒推可以判断企业的融资情况,负债率高企业融资规模越大。另外通过分子资产回报率进行倒推可以判断出企业的投资状况。随着负债率的增加,投资资金会随之增长,企业因此摆脱资不抵债的困境。根据特斯拉企业到2020年负债规模的扩大导致负债比率的升高,权益回报率呈现正相关增长。验证发现,在大规模增加负债后,特斯拉企业并没有出现更多的资不抵债的情况,而是总资产随之增加,所有者权益也大幅提高。这也间接发现企业合理融资的重要性以及融资时机如何选择。
4.4.2 特斯拉企业2018-2020年资产使用效率分析
特斯拉的应收账款周转率2018年到2020年分别是29.3次/年,21.6次/年和19.2次/年,平均回收周期12.5天、16.9天、18.6天。应收账款周转率反映企业一年中应收帐款变现的次数,即应收帐款收回的次数。2018年到2020年三年期间特斯拉的应收账款变现次数逐渐下降,可以间接表明更多的消费者选择贷款消费。值得注意的是,特斯拉企业的存货周转率由2019年的6.2继续回归到2020年的6.5。2019年到2020年特斯拉的销售收入翻了近两倍,但存货周转率变化幅度却不明显,直接也说明存货也随着增加了近两倍。因需要考虑总体情况,不能直接认定2020年的特斯拉企业存在存货较多的危险。结合特斯拉2018年-2020年的资产周转率分别是0.74,0.77,0.73,三年的资产周转率均小于1。虽然低于2018年-2020年三年的同行业资产回报率均值水平,联系特斯拉2018年-2020年三年中特斯拉的现金总资产占比分别为12.43%,18.21%和21.76%。虽然资产回报率下降,但企业的现金收入却在增加。
4.4.3 特斯拉企业2018-2020年流动比率分析
特斯拉的流动比率2018年到2019年分别为83.1%,113%,187%;速动比率分别为50%、80%、158%。整体上看,反映企业流动负债的规模良好与否的流动比率逐渐上升,且逐渐大于1,表明流动资产相对于流动资产的增幅更快。但即使到2020年,特斯拉企业的流动比率依然是小于2,依然低于行业平均水平。财务管理角度分析,特斯拉企业用于投资占用的资金比例高于融资 来源。表明企业在前期融资的情况下,获得更好的发展,帮助企业拥有多余的投资资金。
4.4.4 特斯拉企业2018-2020年负债使用比率分析
观察表2的数据发现,特斯拉2018年-2020年的资产负债率逐年下降,分别为80.2%、78%和55.8%。表面上看,特斯拉企业的负债似乎是大幅下降,引起2020年资产负债率大幅下降的原因为总资产随着2020年的融资显著增加,且比之前增加的更多,在大幅增加融资后,依然能够将资产负债率大幅降至55.8%。在会计市场中,高额的负债率的企业存在较大风险,随着时间的推移,特斯拉正在逐渐降低自身风险。当资产负债率越接近50%,企业盈利在理想条件下可以增至25%。虽然特斯拉的盈利和其距离甚远。但一系列的基础条件都在表明特斯拉正在向高盈利靠近。此外,2018年-2020年三年期间,企业利息保障倍数增长近三倍,从2018年的0.00增至2020年的2.67。表明特斯拉企业已逐渐具备偿付利息的能力。净亏损比率在2017、2018和2019年分别是19.06%、4.95%和3.15%,逐年下降,主要得益于运营费用随着收入的增加但并没有显著增加,研发费用和销售费用年均趋于稳定。粗略估计,平均每销售一台车,车的成本占比80%,平均摊到这台车的运营费用的大概从30%减少到15%,还要承担2%-3%借款利息费用,所以特斯拉的汽车销售收入在2019年其实很接近盈亏平衡点。分析2018年到2020年的资产负债率可以发现,特斯拉企业越来越偏向于放弃筹资选择自身投资。
本文通过资产结构、资产质量、负债规模以及所有者权益结合各财务比率分析特斯拉企业2018年-2020年三年间的资产负债表。分析发现该企业占据资金最大的为非流动资产符合生产制造型企业的经营基础条件。流动资产和非流动资产比值接近2.5;7.5,具备抗击突发风险的能力,拥有固定资产的同时具备一定数额的流动资产。同时也反映该企业具备高产量的生产条件和先进的技术水平。分析资产质量发现该企业流动资产的应收帐款以及存货占比合理,并为存在大量的产品堆积。企业具备正常经营的能力。分析负债规模发现,随着特斯拉企业的融资规模的扩大,企业总资产也大幅提高,且总资产总量大于总负债,使得所有者权益出现正值。权益回报率大幅提高。结合财务比率分析特斯拉企业发现,利润率和权益回报率以及资产周转率都大幅上升。表示企业正在正面积极发展,未来具有较好的发展前景。帮助更多的信息决策者实现财务管理的最终目标——股东权益的最大化。从财务管理角度出发,资产负债表可以被直接定义为投资和融资两大类,左方的资产结构、资产规模、资产使用状况可以被看成投资资金成本的具体结构,成本金额以及企业用于投资的地方是否符合该企业的生产经验底线。而负债规模和所有者权益则直接判断企业融资情况是否良好。
五、结 语
财务管理知识要点繁多,且注重细节,如果死记硬背则很难理解掌握,且难于提高应用能力[4]。 本文借助特斯拉企业2018年-2020年的资产负债表,从资产结构、资产规模、资产状况预测企业是否存在继续投资计划,结合负债规模及所有者权益分析企业融资需求,并从财务管理目标的实现方面阐述两者的联系,有助于教师讲清财务管理的主体思想,有助于学生理解投、融资知识并应用。
参考文献:
[1]张强,杨淑娥.关于财务管理教学内容安排逻辑及重点难点讲解的思考[J].会计之友,2010,( 3 下) , 113 - 114.
[2]刘淑莲.关于财务管理专业课程构建与实施的几个问题[J].会计研究,2005,( 12),36 - 41.
[3]王玉春.财务管理教学内容与教学方法创新[J].南京 财经大学学报,2010,(1),90 - 94.
[4]李好科.高校财务管理教学内容与方法的探讨[J].改革与战略,2006,( 9 ),8 8 - 8 9 .