MK银行盈利能力的杜邦分析

MK银行盈利能力的杜邦分析

张才志 

（攀枝花学院经济与管理学院 四川攀枝花  617000）

[摘  要]为了在金融业可以更好地发展，商业银行需要不断提升自己的盈利能力和综合实力，因此关注银行的盈利能力至关重要。本文以MK银行作为分析对象，通过将总资产净利率继续细分为多个小指标，找寻出影响MK银行盈利能力的部分因素，为后文提出如何提升MK银行盈利能力的对策建议奠定基础。

关键词：杜邦分析，盈利能力分析，MK银行

一、MK银行的概况

MK银行是一家中国领先的大型商业银行，该行从事广泛的金融服务，如投融资、企业银行、个人银行等。根据MK银行2021年年报，集团资产规模达到25.89万亿元，比上年增长9.56%；实现净利润2687.34亿元，比上年增长5.35%；平均资产收益率和加权平均净资产收益率分别为1.51%和13.68%，盈利能力在国内外同行中处于领先地位；不良贷款率为1.32%，逾期贷款率为1.14%，资产质量稳定良好；资本充足率为17.48%，比上年提高0.31个百分点，发展基础不断巩固。

二、杜邦分析下MK银行的盈利能力分析

（一）净资产收益率分析

净资产收益率作为一项核心的财务指标，本质上是资产的盈利能力，即银行的投资人从银行本身的资金中去获取利润的能力。

我们根据MK银行的财务报表资料，通过采用连环替代法，计算得知，该行2021年净资产收益率较上一年度下降了0.63%：其中销售净利率的下降使净资产收益率下降了0.65%，总资产周转率的下降使净资产收益率下降了0.37%，权益乘数的上升使净资产收益率提高0.39%。在三因素综合影响下，净资产收益率下降了0.63%。

用同样的方法计算MK银行近五年的数据，发现近5年MK银行的净资产收益率依次是14.38%、13.92%、13.18%、12.63%和12.01%，呈下降趋势，表明盈利能力有减弱趋势，其与行业平均水平相比，变动趋势相似，但净资产收益率长期保持在行业上游水平。

（二）销售净利润分析

根据以上计算分析，2021年MK银行销售净利润率较2020年下降了1.96个百分点，这直接影响了净资产收益率较2021年下降了0.63个百分点。

1.MK银行销售净利率变化趋势分析

根据该行报表资料计算得知，MK银行销售净利率依次是38.11%、39.02%、38.56%、38.15%和36.21%，由此很明显的看出MK银行2017年到2018年的销售净利率有所上升，2018年到2021年的销售净利率处于下跌阶段，其中：2018年到2020年的下降较为缓和，2020年到2021年大幅下降。从总体来看，MK银行近5年的业务利润率在降低，但是和行业指标对比可以看出，MK银行业务利润率仍高于行业平均水平。

2.MK银行销售净利率的影响因素分析

一方面，净利润与销售净利润率呈正相关关系；另一方面，销售收入与销售净利率之间存在负相关关系。只有在扩大销售收入的同时保证净利润更大比率的增加，MK银行才能努力提高利润率。

（三）总资产周转率分析

总资产周转率所反映的是商业银行的主营业务收入与总资产的比率，展现了商业银行利用资产创造销售收入的能力。2020年MK银行总资产周转率较2019年下降0.09个百分点，直接影响净资产收益率较2019年下降0.37个百分点。

1.总资产周转率变化趋势分析

计算得知，MK银行近五年的总资产周转率依次是3.05%、2.82%、2.92%、2.92%和2.80%，其中2017年到2018年和2020年到2021年总资产周转率下降较大，2019年到2020年总资产周转率没变。

2.MK银行总资产周转率的影响因素分析

作为反映企业使用资产创造收入的指标，总资产周转率越高，同一总资产下主营业务的收入就越高。要想获得更高的销售收入，单靠资产负债结构的扩张是不可能的，这就要求MK银行提高总资产盈利能力水平，从而有效提高总资产周转率。

（四）权益乘数分析

由于MK银行2020年权益乘数增加了0.39倍，在此影响下，MK银行净资产收益率同比增加0.39个百分点。总资产与所有者权益的比率被定义为权益乘数。虽然该指标不能直接反映商业银行的盈利能力，但在假设商业银行总资产固定的情况下，银行可以适当扩大负债率，增加权益乘数，从而提高杠杆率。

1.MK银行权益乘数分析

计算得知，MK银行近五年的权益乘数率依次是，13.16、12.25、11.56、11.38和11.75，由此可以看出，权益乘数2017年到2020年呈现下滑，2020年到2021年有所上升。2021年权益乘数增加，说明2020年MK银行所有者权益减少，负债增加。

2.MK银行权益乘数的影响因素分析

查阅资料发现，MK银行，2020年的资产负债率91.22%，2021年的资产负债率91.51%，2020年-2021年的资产负债率不仅上升而且数值很大，高于行业均值，说明总负债占总资产的比重比较大，偿还债务的能力在降低，发展

的能力在减弱。

（五）总资产净利率分析

总资产净利率值的高低，影响着银行资产利用的效率，资金利用效率越高，银行的获利能力就越强。

1.净利息收益率近五年依次是1.93%、2.06%、2.09%、2.11%和2.05%，从2017年到2020年呈现缓慢上升趋势，2021年有所下滑；中间业务收入率近五年依次是0.58%、0.54%、0.54%、0.43%和0.40%，5年来一直在处于下跌状态；其他业务收益率近五年依次是0.35%、0.23%、0.21%、0.25%和0.26%，基本呈现“U字型”，先下降，后又上升，但上升幅度较小。整体看来，MK银行的利息收入增加，中间业务收益和其他业务收益减少，但幅度变化不大。

2.营业支出/资产总额近五年依次是1.48%、1.45%、1.50%、1.48%和1.48%，在2017-2021年起伏变动较小；营业外收支净额/资产总额近五年中前两年仅仅占比0.01%，后三年占比均为0，即5年间营业外收支净额几乎可以忽略不计；所得税支出率近五年都有所下降。

3.在各指标的综合作用下，总资产净利率近五年依次是1.08%、1.09%、1.09%、1.07%和0.99%，由此看出2018年有略微上升，2019年保持不变，2020年和2021年再次下降，说明MK银行盈利能力有略微下降，其原因可能是中间业务收入的减少和营业支出的增加。但与行业平均水平相比，该银行总资产净利率长期处于偏上水平。

三、结论

综上所述：通过对MK银行进行的杜邦分析，发现近年来MK银行的净资产收益率有所下降，盈利能力有减弱趋势。

参考文献

[1] 蒋倩.杜邦分析法视阈下上市商业银行盈利能力分析[J].财会通讯，2015(29):45-47.

[2] 戚林林.国有商业银行盈利能力研究[D].中国矿业大学，2019.

[3] 蒋荟媛.南京银行盈利能力研究[D].湖南工业大学，2020.

[4]蔡燕华.基于杜邦分析法的中小上市银行盈利能力分析[J].现代商业，2020(31):136-137.

作者简介

    张才志，女（1965-  ），四川达州人，教授，本科，研究方向：公司理财。