简谈风险投资促进战略性新兴产业发展的机制及效应

简谈风险投资促进战略性新兴产业发展的机制及效应

张殿宝

中车大连机车车辆有限公司     辽宁大连    116045

摘 要：当今社会，在全球化的影响下，资本对产业的发展愈发重要，尤其是对我国战略新兴产业的发展，我国经济迈入新常态后，战略新兴产业的培育成为当前经济发展的重要任务。本文分析了风险投资促进战略性新兴产业发展的作用机制，提出了完善风险投资作用机制，推动中国战略性新兴产业发展的对策，旨在进一步发挥风险投资对战略性新兴产业发展的作用。

关键词：风险投资；战略性新兴产业；机制；效应

我国经济发展迈入新常态后，加速培育战略性新兴产业，创造经济发展新动力，变成当前经济发展的重要任务。战略性新兴产业要在经济、技术以及政策等诸多方面的支撑下才可能长远发展，新时期背景下，风险投资对新兴产业的发展有重要的保障作用，相较于发达国家而言，我国风险投资的作用在新兴产业中还不够凸显。优化和健全风险投资机制，进一步促进风险投资对战略性新兴产业发展的促进作用的发挥，是创造经济发展新动力的关键环节。

1风险投资推动战略性新兴产业发展作用机制的分析

企业属于战略性新兴产业发展的媒介，人才、科技以及资本等诸多资源的投入属于企业发展的基础，技术专利等产业成果的出现和转变属于中间型产品，供给满足市场需求的产品属于终极发展目标，相较于传统行业以及普通型高新技术产业，战略性新兴产业的核心以破坏性创新以及关键性技术创新为主，拉动力是市场迫切的需求，并且还会伴随技术到经济范式的转化，对上下游企业乃甚至产业体系整体都能够起到极大引导作用。风险投资是金融资本中活力最高、创新程度最强的投资方式，即可依据推动普通产业发展的机理来加速战略性新兴产业各方面的发展，还可利用其阶段、集体投资以及增值孵化等措施，降低技术、组织、市场等方面在战略性新兴产业发展中的不确定性，增加其发展中技术联系性、扩展性和战略性新兴产业对其他产业的渗透、引导作用，推动战略性新兴产业迅猛成长与发展[1]。

2风险投资推动战略性新兴产业发展作用效应的分析

2.1资金支持效应

当前，资本对企业的发展越发重要，尤其是战略性新兴产业的发展。产业在发展的初始阶段，常会遇到设备不全、市场需求度不足、产品设计功能不强等方面的问题。现阶段，我国大部分战略性新兴企业都处在初期发展阶段，亟待庞大的资金支持，然而，因为还未发展成较为固定的产业资产，自身发展面临极大风险，银行等许多金融机构也不愿冒风险将大量资金投入其中。同时，战略性新兴产业属于技术高度密集型产业，创新技术是其发展核心，然而，创新的过程充满了风险（研发、经营、新品试制等），使大部分融资企业望而却步。 在此情况下，风险投资为战略性新兴产业的发展迎来了生机，解决了资金缺口的矛盾，相对于其他投资形式（政府扶持、补贴等）而言，风险投资更加快捷、有针对性，可以帮助相关产业跨越孕育、成长期，推动其朝着成熟阶段发展。

2.1技术筛选和集聚效应

因为创新技术的高风险性和不确定性，战略性新兴产业在孕育中极易发生背对背竞争问题，怎样将某一特定技术发展为主导技术，这就需要风险投资作用的发挥。有风险投资支撑的技术最容易成为产业发展的主导技术，这主要体现在对新兴技术的筛选上。风险投资机构利用调查相关风险组织投资意向来汇集众多有较强联系的信息，从而获得最佳技术解决方案。该投资方式帮助特定创新技术完成产业化后，与其相关的技术创新也会随之出现，风险投资是对新兴产业的战略布局，会对相关技术创新主动探寻，从而使技术、产业、资本发展成良性共生关系。风险投资参与到某个技术创新后，其他相关技术会主动把科研焦点转向风险投资的项目，此类型的相关技术便会向此技术创新项目极速聚集，形成知识溢出效应，从而促进技术创新水平提升[2]。

2.3服务与增值服务引致效应

  风险投资是有代表性的关系型投资，在企业发展的不同时期，提供人员招聘、产业联系、融资等增值服务功能。其可以参与到企业运营管理中，为企业提供各方面的指导。风险投资的孵化功能既拥有庞大的社会资源、关系网结构等，还拥有典型的联合投资方式。此方式可以让不同风险投资机构间及时共享资源、信息与合同约束等方面，为企业提供更加优质的增值管理服务。通过对发达国家新兴产业实践研究可知，其清洁能源技术、信息化技术等产业价值的增值都在风险投资带动下得以实现。

3完善风险投资作用机制，推动战略性新兴产业发展的有效对策

3.1拓宽风险投资资金来源渠道

  将对金融机构股权投资限制逐步取消，利用鼓励机制，引导保险/社保基金、网上银行等机构的参与，并吸引私人资产成为普通合伙人加入到投资活动中，还可以通过政府引导基金对风险/信用补偿机制进行探索，来对战略性新兴产业发展提供规范化形式支持，另外，还可以结合国内情况，吸引国外投资，从而进一步拓宽资金来源渠道。

3.2规范政府对基金运作引导

国家有关部门（商务部、科技部、税务部等）应适时出台有针对性的法律法规来规范政府对基金引导的体系，利用法律形式规定政府参与风险投资的运作。针对风险投资适时出台有针对性的优惠税收政策。政府对基金的引导要把信用作为基础融入中间机构，通过金融服务平台，由专门人才和机构实施管理和运作，从而将其对产业发展的作用发挥到最佳

[3]。

3.3健全多层次资本市场体系

应把战略性新兴产业的上市标准降低，推动企业上市，将高效的资本运作通道提供给公司知识产权/股权转让和企业并购等活动。更加健全风险投资投资机制退出、多层次股票市场、拓展产业的主板上市，进一步发挥主板上市企业对产业发展的支撑作用。逐渐推动创业板发展成企业上市的主阵地，将主板的补充机制进一步发挥出来。支持和引导未能上市的企业利用企业回购等方式完成股权流转和退出。

4结束语

综上所述，资本对战略性新兴产业的发展起到至关重要的作用，所以就需要有效分析风险投资对其发展的作用机制和效应，通过拓宽风险投资资金来源渠道，规范政府对基金运作的引导，健全多层次的资本市场体系，来完善风险投资作用机制，从而推动战略性新兴产业更好地向成熟的方向发展。

参考文献

[1]詹德福.风险投资支持战略性新兴产业发展研究[J].商情,2020(01):98-99.

[2]李萌,包瑞.风险投资支持战略性新兴产业发展研究[J].宏观经济管理,2016(04):172-173.

[3]黄友艳.风险投资支持战略性新兴产业发展研究[J].中国商论,2018(04):434-435.