船舶融资经营租赁风险防范策略

船舶融资经营租赁风险防范策略

宋扬1，田野2

1：大连中远海运重工有限公司   辽宁 大连 116000，2：大连船舶重工集团有限公司  辽宁 大连 116000

摘要：船舶融资经营租赁是指出租人根据承租人的要求和选择，向船舶所有人购买船舶并出租给承租人，承租人按照合同约定支付租金，到期返还船舶的融资租赁方式。随着我国金融市场的发展和航运市场的繁荣，在融资租赁业务中，融资租赁公司通过在境内外资本市场发行股票或债券、发行债券或股权的方式向金融机构、保险公司、养老基金等机构投资者筹集资金，并通过向这些投资者出售或回购租赁资产来实现资产负债平衡。

关键词：船舶融资；经营租赁；风险防范

随着全球航运市场的不断发展，船舶融资经营租赁已成为国际航运市场中的重要业态之一。然而，船舶融资经营租赁也存在着一些风险，如市场风险、法律风险、操作风险等。因此，如何有效地防范这些风险成为了船舶融资经营租赁企业亟待解决的问题。本文将从船舶融资经营租赁的风险成因出发，探讨如何采取有效的防范策略来应对这些风险，以促进船舶融资经营租赁业务的健康发展。

1.融资租赁公司经营租赁船舶存在的风险

在我国，融资租赁公司开展船舶融资经营租赁业务，必须取得国家主管部门的批准，并按照国家有关规定和国际惯例开展业务。根据《中华人民共和国海商法》及相关法律规定，融资租赁公司可以向船级社申请办理船舶检验、登记等相关手续，在我国沿海航行的国际船舶必须持有有效的船舶营业运输证，在我国沿海以外的国际航行的船舶则必须持有有效的国际船舶检验证书。同时，我国《外商投资产业指导目录》和《外商投资企业经营范围管理规定》对从事融资租赁业务的经营范围作出了限制，即仅限于经营海船融资租赁业务及与之相关的咨询、服务、进出口等业务。近几年船舶融资经营统计表如表1

1.1船舶所有权转移风险

根据《海商法》第七十八条的规定，在承租人破产的情况下，船舶所有权转移给出租人。如果在船舶融资租赁合同中未明确约定此条款，则可能导致承租人破产，进而使船舶所有权发生转移。一旦船舶所有权发生转移，则会引起出租人、承租人、船舶抵押权人之间的权利义务关系变化，进而产生一系列纠纷。例如：出租人行使对承租人破产财产的受偿权时，可能会受到海事请求人提出的财产保全申请的影响；如果船舶抵押权人行使对抵押财产的抵押权时，也可能会受到海事请求人提出的强制执行申请的影响。在这种情况下，船舶所有权将会发生转移，而相关各方将可能在法律上发生争议。

1.2租赁船舶的灭失风险

船舶作为一种特殊的财产，其风险除了来自于自身以外，还有可能来自于第三方。如果租赁船舶处于战争状态，或因其他原因而使其灭失或损坏，那么租赁船舶将会丧失其对第三人的请求权。而由于船舶灭失具有一定的普遍性，如果租赁公司不能及时发现并采取必要的措施，就可能会造成承租人无法及时履行其支付租金的义务，从而产生出租人要求解除合同并赔偿损失的风险。由于船舶作为特殊财产，其灭失风险和租赁期限存在着直接的联系，如果租赁期限较长，承租人可能会通过延长租赁期的方式来规避灭失风险；如果租赁期限较短，承租人可能会通过提前解除合同来规避灭失风险。

2.出租人在船舶融资经营租赁中面临的主要风险

1、政策风险。近几年，航运市场不景气，各航运公司、船东都在寻求转型，普遍采用的是船舶融资租赁业务。在我国，由于金融市场和航运市场发展的不成熟，国内对船舶融资租赁业务的法律、税收、外汇等方面的政策规定不健全，导致船舶融资租赁业务在开展过程中面临政策风险。2、经营风险。在我国目前的航运市场下，由于船舶融资租赁业务与船舶经营租赁业务存在许多共性，加之国内对船舶融资租赁的相关法律法规不健全，因此，在经营过程中容易产生经营风险。具体表现在以下几个方面：一是由于船东未按期支付租金或拖欠租金导致承租人解除合同；二是由于承租人破产导致承租人不能如期收回租金；三是由于租船合同的终止而导致的租金债权无法实现等。

3、道德风险。在船舶融资租赁业务中，由于承租人大都是为了解决资金问题才选择进行融资租赁业务，因此他们往往会比较看重出租人的资质、资信和履约能力等方面的信誉。但在现实中，由于行业准入门槛低、社会诚信体系不健全等因素，船舶融资租赁市场存在许多道德风险问题。在这种情况下，出租人与承租人签订的船舶融资租赁合同是没有法律效力的。如果出现承租人违约时，出租人不仅不能获得船舶的所有权，还面临着很大的经济损失。4、信用风险。信用风险是指承租人利用其资信条件较差、信用等级较低等特点向出租人提出要求而给出租人带来损失的可能性。在船舶融资租赁业务中，由于承租人自身原因导致违约时，出租人往往很难通过正常途径获得船舶所有权或取得对船舶所有权或抵押权等担保权益；其次是由于承租人的信用水平和履约能力较差等原因导致出租人遭受损失；再者是由于出租人为了避免租船合同终止而带来的损失等原因也会导致出租人面临较大损失风险。

3.完善相关法律法规，制定风险防范机制

我国应尽快制定相关法律法规，规范和促进船舶融资租赁业务发展。从企业角度看，船舶融资租赁风险防范主要包括以下几个方面：（一）加强风险控制能力。在企业进行船舶融资租赁前要进行充分的尽职调查工作，对承租人和船舶的经营状况、财务状况、资信情况、营运情况等进行评估和分析。对船舶的价格和市场价值要做准确评估；对租赁期限内发生的船舶毁损、灭失风险要进行合理控制。在合同中明确约定违约责任和纠纷解决方式；加强对承租人履约能力的管理，防止承租人擅自改变船舶用途。（二）加强法律意识。在我国加入WTO后，航运市场开放程度逐步提高，我国对外国航运公司实行国民待遇。为了加强国际合作与竞争、促进我国航运业健康发展，我们要大力提高国内融资租赁公司和相关工作人员的法律意识，努力营造一个良好的法律环境。加强对法律法规和相关政策的学习研究，结合我国国情制定出一套符合我国经济发展需要、具有中国特色的融资租赁法律法规体系。（三）建立有效的风险管理机制。根据风险管理理论中对风险来源及发生可能性进行分析可以将风险划分为不可预见风险和可预见风险。不可预见风险是指由于客观原因造成难以控制或无法预料而产生的损失。可预见风险是指由于可以预知或可以预见而发生损失的可能性。因此，在船舶融资租赁业务中可根据承租人与出租人对船舶价值认知、市场价格、租金支付方式等因素将船舶融资租赁业务划分为不同的业务类型，不同类型所涉及到的主要风险也不同。为了保障船舶融资租赁业务顺利进行，在我国有必要建立相应监督机制。其防范的主要形式如图1

图一

4.建立行业自律组织，加强行业监管

船舶融资经营租赁作为一种新型融资模式，其与传统的融资租赁有很多相似之处。在航运市场持续低迷、国际贸易疲软等因素影响下，船舶融资经营租赁行业也受到一定程度的影响，对此，本文提出以下建议。首先，建立行业自律组织。在国家层面上，为保证我国船舶融资经营租赁的健康发展，应在国家层面上成立船舶融资经营租赁行业自律组织，这是对目前我国船舶融资经营租赁行业监管不足的有效补充。协会应由各省市航运界代表、各省市金融机构代表、各银行和保险机构代表组成，可以吸收从事船舶融资经营租赁业务的企业加入。在地方层面上，可以根据本地区的具体情况设立一些地方性自律组织，例如上海船舶融资经营租赁行业协会、北京船舶融资经营租赁行业协会等。各地方协会应定期向国家相关部门汇报本地区的融资租赁发展情况。其次，加强对融资租赁公司的监管。在现有监管机制下，对船舶融资经营租赁公司的监管主要由国家发改委、交通运输部以及中国银保监会负责。在这种监管模式下，对船舶融资经营租赁公司的监管缺乏一个统一的标准，导致目前很多金融机构、航运企业、设备厂商和其他机构对船舶融资经营租赁公司的理解存在偏差。同时，由于船舶融资经营租赁业中有大量高风险业务，缺乏有效的风险控制措施和手段，导致我国船舶融资经营租赁业中出现大量风险事件。为避免这种情况的发生，我国可以借鉴国外经验建立一个统一规范、协调一致的船舶融资经营租赁行业管理机制。

5.提高自身经营管理水平，增强抗风险能力

首先，要提高风险意识。树立风险意识是经营租赁公司在面临经营风险时，从战略上进行深刻的自我审视，自觉地用科学的理论指导实践，主动地识别、评价、控制和分散经营风险，以适应不断变化的外部环境。其次，要建立健全风险管理机构和管理制度。通过完善风险管理组织结构、建立健全风险管理制度和程序、确立合理的组织架构来降低经营风险。再次，要提高内部人员素质。企业内部人员的素质对经营租赁公司的管理水平起着决定性作用。一是要不断充实和提高专业知识水平；二是要不断提高外语水平和计算机操作技能；三是要培养一支既有理论又有实际经验、既熟悉国际惯例又懂业务运作的专业人才队伍。最后，要建立和完善科学有效的内部控制制度。通过完善内部控制制度来规范业务流程、监督业务活动、防范业务风险，确保各项决策科学合理，减少经营租赁公司经营活动中的潜在风险。

另外，风险规避也是一种有效的管理手段。风险规避可以降低风险发生的概率，从某种程度上降低了承租人的财务风险。要实现风险规避，必须要有完善的管理制度。目前，我国经营租赁公司管理体制大多是按照工业企业的方式进行管理的，对经营租赁业务缺乏足够的认识和了解。因此，加强对经营租赁业务的认识是必不可少的。

结束语：

终上所述，船舶融资经营租赁是我国航运融资租赁行业的主要模式，也是我国航运融资租赁业务的主要方式。虽然我国航运市场经历了一系列的波动，但在过去的几年中，船舶融资经营租赁仍然保持了强劲的增长势头。根据国际航运咨询公司IHSMarkit发布的数据，截至2019年6月，全球融资船舶总运力达3327万载重吨，较2017年同期增加了5%，其中中国占比为22%。船舶融资经营租赁是一种典型的资金密集型业务模式，这也使得该模式存在着诸多风险。对此，在船舶融资经营租赁业务中需要采取各种有效措施，降低风险发生概率。

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