企业现金流风险识别

 企业现金流风险识别

 韩品博

 天津工业大学 300387

一、现金流涵义

现金流量的来源是现代理财学，是指投资项目在其整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。这在当代财务管理中是一个十分重要的理念。是在一定的会计期间内，以现金制进行的经营活动、投资活动、资金筹措活动、非经常事业等经济活动中产生的现金流入和现金流出的合计。也就是一定期间内现金及现金等价物，即指企业持有的期限短，流动性强，易于转化为已知金额的现金的流入与流出。现金流量管理作为现代企业财务活动的重要功能之一，它的作用有保证企业的生存和将持续发展,增强企业的核心竞争力,企业的现金流管理系统改善,优化企业的现金流管理进程,同时这也是企业财务管理的重要保证。

二、现金流风险涵义

现金流风险是指企业的现金流出和现金流入在时间上不一致所带来的风险。企业的现金流量一旦变差，生产和经营就会陷入困境，同时收益也降低，企业的形象和名声也会受到很大的损害，最终会面临财务上的困境，甚至有破产的风险。现金流量风险是企业面临的主要财务风险，具有三种主要特点，分别是原因复杂、偶然性大、潜伏期长。

三、现金流风险识别

如表所示，（1）企业的经营、投资和筹资活动现金流净额分别为“正”“正”“正”时，可能表示企业现金流较为充足，市场对于该产品有较为良好的反应，但资金可能会被浪费。（2）企业的经营、投资和筹资活动现金流净额分别为“正”“正”“负”时，可能表示企业正在赚钱还债以降低风险，但容易浪费一些机会。（3）企业的经营、投资和筹资活动现金流净额分别为“正”“负”“负”时，可能表示企业正在赚钱的同时也在寻找投资的机会，防止经营情况的恶化。（4）企业的经营、投资和筹资活动现金流净额分别为“正”“负”“正”时，可能表明公司正在扩张，通过筹集资金扩大投资。（5）企业的经营、投资和筹资活动现金流净额分别为“负”“正”“正”时，可能说明正在依赖借入资金才能维持日常的经营。这时就要注意投资活动产生的净现金流的来源。（6）企业的经营、投资和筹资活动现金流净额分别为“负”“正”“负”时，可能表示企业经营情况恶化，正在变卖固定资产维持生存。（7）企业的经营、投资和筹资活动现金流净额分别为“负”“负”“正”时，可能表示企业正在向其他企业或者金融机构借钱维持企业运营，但还在寻找投资机会。（8）企业的经营、投资和筹资活动现金流净额分别为“负”“负”“负”时，这是所有企业都不想遇见的状况，这象征企业发生了严重的金融风险，在这样的情况下，企业最重要的事情是募集充足的现金，优化公司的生产模式，从根本上改变公司的经营运转情况。从如上论述可知，如果想要正确的评估企业现金流情况，必须十分注重企业各项活动现金流构成的变化。

现金流正负组合表

在评估现金流的构成中，我们更加应该注意企业的生命周期，从而确切地评估公司的财务状态：当企业刚刚被创办，公司需要很多的资金用来购买固定资产和支付工资：而产品销售额非常小。这一阶段的现金流特征是：投资活动的现金流净额可能处于赤字状态，融资产生的现金净流量较大，主营业务产生的利润较少。正在成长的公司现金需要量大大超出了公司获利的能力，因为它们需要扩大工厂和增加设备以实现快速成长。这一阶段的现金流量具有以下特征：经营产生的现金净流为正，投资产生的现金净流为负，筹资产生的现金流为正。成熟企业在增加产量时不需要增添额外的支出，不太需要资金的支持。由于客户对货物的需求增长较慢，企业的售卖量增速较慢。现金流在这个阶段的特点是:经营活动的净现金流量为正，现金流的净增长使企业向股东支付股息的大量和偿还贷款,融资活动的现金流量通常是负面的。在衰退阶段，企业的获利能力较小，继续经营较为困难。现金流呈现的特征为：经营活动无法带来正向的现金流，多数企业用留下股东权利和举债的方法来维持生存。

四、识别现金流风险意义

在当代企业的成长历程中，现金是否充足是企业能否兴盛的必备条件，由此可见，企业要增加对现金流风险的识别与控制，只有这样企业才能平稳的成长。现金流状况的稳定将保证企业实际的经营过程中具备产品基本材料购买、支付员工工资、对外投资等各个方面的能力，提升企业的竞争实力与发展能力，进而为企业的持续与稳定发展打下良好基础。当企业的现金净流出现短缺的问题，可能会让企业的运营处于窘境、获利能力下降，也可能让企业处于危险的状况当中，导致企业的形象和声誉受损，最终陷入财务困境，甚至还可能会导致企业破产清算。

学校所在地：天津市西青区宾水西道399号

学校所在地邮编：300387

作者简介：

姓名：韩品博

出生：1998年10月

民族：汉族

性别：男

籍贯：，天津市

学历，硕士研究生在读

职称/职务、现主要从事的工作或研究的方向:无