全球软件与IT服务外包业并购整合趋势分析

全球软件与IT服务外包业并购整合趋势分析

过晓颖

过晓颖天津商业大学

随着世界经济竞争的重点从制造业转向服务业，软件与IT服务外包产业因其在服务业领域内的基础性地位和广泛的应用性而高速成长，并购活动也成为该产业快速发展的重要驱动力和成长模式。2008年席卷全球的金融危机中断了这一进程，资本市场低迷、投融资困难严重影响了企业的并购活动。但随着各国经济重振计划的出台，2009年下半年并购活动开始升温。中国因受到金融危机的影响较小，国内软件和IT服务外包企业纷纷抓住这次危机带来的难得机遇，加快了国内外并购的步伐，以实现产业规模扩张和业务整合，提升竞争力。

一、世界软件与IT服务外包产业并购活动发展态势

近年来，世界IT技术市场并购活动较为活跃，2007年IT技术市场并购达到了阶段性的高点，并购交易数量为713件，比2006年的577件增长23.6%，交易金额高达1267亿欧元，比2006年的877亿欧元增长44.5%。然而由于次贷危机引发的全球金融危机的爆发，从2008年开始，世界IT技术市场并购活动出现了显著下降。2008年，全球技术领域共发生570件并购案，比2007年减少20.1%；并购金额为932亿欧元，比2007年减少26.4%。2009年仍然持续了2008年的下降态势，全年并购交易量和交易额分别为297件和368亿欧元，分别比2008年下降47.9％和60.5％。图1显示了金融危机前后全球IT市场并购变化。

软件与IT服务（SITS）外包产业无疑是全球IT市场并购活动中最为活跃的领域。软件与IT服务外包产业并购从2003年开始出现了快速的增长，尤其是2005年该产业的并购数量急速上升，2006年并购金额达到了阶段性的高点。2008年受到金融危机的影响，无论从交易数量还是金额的绝对值来看，均较2007年有较大回落。但是相比较于其他IT技术领域的并购来说，软件与IT服务外包产业共发生394件并购案，并购金额为730亿美元，占当年IT技术市场并购交易额的78%，比2007年的58%提高了20个百分点。

尽管软件和IT服务外包产业是风险投资最为关注的领域，但由于经济形势不明朗，企业资金紧张，再加上资本市场仍显疲弱，2009年上半年并购活动继续延续2008年的低迷态势。但是随着经济的复苏迹象增强，企业对未来发展的信心也随之提升，提前布局，并购有潜力的技术和企业成为软件和IT企业的重要战略选择。根据TechCrunch统计的数据显示，2009年第三季度新成立创业公司数量、风险投资额、并购交易量都稳步上涨。而且越来越多的企业意识到在2008年大幅削减研发费用后，为保持和增强企业的竞争力，并购是更为快捷的发展途径。

从并购活动的主导区域来看，仍然是以欧美为主要市场。尤其是美国凭借其在信息网络技术和商务管理模式创新中的领先优势，一直以来成为全球软件与IT服务外包产业并购最为活跃的区域市场。2009年，在信息技术服务领域，美国企业并购数量占全球总交易量的51%，比2008年占比46%还有所上升，其他国家均不超过10%。2009年美国企业并购金额占全球并购总额的比例为56%，比2008年的69%略有下降。

虽然美欧仍是软件和IT服务外包领域并购热点区域，但是亚洲在金融危机后表现出的强势增长备受瞩目。2009年亚洲在软件和IT服务外包领域的并购活动继续快速扩张，其并购交易金额占全球比重显著上升，从2008年的13%上升到25%，而相比之下，欧洲的并购交易金额所占比重却从2008年的39%下降到了2009年的17%。

二、全球软件和IT服务外包产业并购的动因

软件和IT服务外包产业的不断成熟加剧了市场竞争。企业为了生存和发展，必须千方百计提高自身的竞争优势。企业之间的兼并重组能使企业在较短时间内扩充实力、获得市场和客户，是企业获得市场竞争优势的捷径和重要手段。在这一因素的驱动下，软件和IT服务外包产业的并购活动日益频繁，并购方式趋向多样化。从近年来的并购案例看，软件和IT服务外包企业间的并购主要表现出以下动因：

1.扩大市场份额，保持和提升竞争优势地位。并购一般是通过兼并（Merger）和收购（Acquisition）使得企业的控制权发生转移，如果并够成功，收购方将获得被收购方原有的市场，甚至可以扩大市场份额。通过收购自身具有但竞争力弱的技术或产品，扩大自身原有产品的市场份额，增强竞争力。IBM通过过去10年中的几十起收购，极大地增强了已有产品的市场竞争优势——覆盖应用开发、系统管理和安全、信息管理、协作、中间件等，逐渐成为能够向客户提供一体化解决方案的全IT供应商。2009年IBM以12亿美元收购商业智能软件SPSS，大大增强其在商业智能细分产品领域的市场竞争能力。

2.获取先进的技术和管理，实现产品升级。并购可以获取自己不具备的先进技术或产品，扩充产品线，直接实现技术和产品的升级换代，提高向客户提供系统解决方案的能力。2009年4月，Oracle以74亿美元收购Sun。通过这项收购，Oracle可以向企业客户提供从硬件到基础软件、支撑软件，再到企业管理应用软件的整体解决方案。另外，云计算逐步成为计算的主流模式后，对已有软硬件技术、产品、市场格局将带来深远影响，加速新一轮网络基础设施的建设高潮。2009年HP以27亿美元现金价格收购网络软件及设备生产商3Com，意欲成为云计算时代云基础设施供应商。

3.获取人才、网络和客户等资源，提升行业战略地位。并购可以直接获取更多的人才、网络和客户资源，尤其是通过软件的锁定特性，快速拓展市场空间，整体提升企业在本行业中的战略地位。Oracle通过2004年收购竞争对手PeopleSoft和2006年收购Siebel，获得了庞大的用户群体，进一步推动其数据库、企业管理应用软件的销售。Google通过对YouTube的收购，迅速获得在线视频领域的领导地位。

4.跨入新行业，实施多元化战略。并购是企业跨入新行业新领域最快捷的途径。为实现业务转型，收购经营非本企业核心业务的企业，以并购方式快速实现多元化经营战略，从而分散经营和投资风险。近十年以来，IT系统投入呈逐渐软化的趋势，硬件比重不断减少，软件和服务比重稳步提高。随着“软件即服务（softasaservice，SaaS）”概念的蓬勃发展，这种趋势有望加速。2009年软件企业间的并购出现的一个新的特点是，面对SaaS、云计算等不断涌现的新计算模式可能对产业带来的冲击，传统硬件厂商追随IBM和HP通过大量的收购软件服务商向服务转型而获得成功的脚步，开始了大量的转型收购。2009年，Xerox以64亿美元收购ACS，DELL以39亿元收购PerotSystems就是这种行为的典型代表。

三、中国在政策和市场的双重驱动下并购整合趋势明显

由于中国在此次金融危机中受到的冲击较小，再加上中国国内经济面临增长方式转变、产业结构调整、外贸战略转型等新变革，中国的软件和IT服务外包业迎来了难得的发展机遇。2009年，中国政府出台了更加优惠的税收政策促进软件与信息服务外包产业的发展。对20个确定为服务外包示范城市内的技术先进型服务外包企业，自2009年1月1日起至2013年12月31日，对符合条件的技术先进型服务企业减按15%的税率征收企业所得税，对技术先进型服务外包企业离岸服务外包收入免征营业税。根据计世资讯（CCWResearch）的研究报告《2009-2010年中国IT服务市场研究年度报告》的研究结果表明，2009年中国IT服务总体市场规模为1020.8亿元人民币，比2008年的878.6亿元同比增长16.2%。

在这一系列利好政策和市场发展的双重驱动下，2009年中国IT行业共发生并购案例44起，已披露金额案例数量为26起，涉及并购金额为4.38亿美元，其中中国企业跨境并购案例15起，已披露金额案例数量为5起，平均并购金额为2127万美元；境内并购案例29起，已披露金额案例数量为21起，平均并购金额为1579万美元（见表1）。

与2008年相比，2009年并购案例数量下降15.4%，涉及并购金额下降63.9%，已披露金额案例数量下降23.5%，平均并购金额下降52.8%。就2009年年内而言，并购案例数量稳中有升，涉及并购金额快速增长，自第二季度起并购金额环比增长均超过50%，第四季度并购金额环比增长更是高达223.3%。通过这些统计数据可以看出，中国软件和IT服务外包产业并购市场虽然目前仍在低位运行，但已经显示出较强的复苏态势。

根据安永会计师事务所(Ernst&Young)最新发布报告称，2010年第二季度全球IT市场共进行了577笔并购交易。其中美国IT市场共进行了272笔并购交易，排名首位。中国占33笔，交易数量排名第三。表2显示了2010年以来中国部分软件和IT服务外包企业并购案。

综上所述，金融危机虽然对软件与服务外包产业有一定影响，但也给产业发展带来了新的机遇。表2显示了2010年以来中国部分软件和IT服务外包企业并购案。据咨询公司NASSCOM分析，2020年整个产业规模将达到1.5万亿美元，80%将来自新领域。随着国际金融危机的缓和，软件与IT服务外包产业在短暂休整后，并购活动也将随之进入发展的快车道。中国的软件和IT服务外包产业在经过了十几年的发展之后，已经初具规模，但是相比于IBM、惠普等国际巨头，无论是规模实力还是服务能力都差异巨大，整体市场集中度较低。因此，可以预计，中国在未来几年软件和IT服务外包并购将相当频繁和密集，因为这是加速市场整合的最快捷的途径。▲

参考文献：

[1]葛清平.《产业利好，国产软件并购出击》，中国高新技术产业导报，2010-2-8

[2]陈新河.《全球软件与信息服务外包产业：休整之后步入快车道》，中国电子报，2009-7-28。

[3]陈亮.《软件并购潮的背后》，互联网周刊，2008年第2期。