金融经济与实体经济分离探讨

金融经济与实体经济分离探讨

柴琳&sup1,李肇翔&sup2,

1建信金融资产投资有限公司；2银泰证券有限责任公司

摘要：经济全球化促进了世界各国家或地区之间的经济交流与融合，这也导致我国在经济发展过程中受到外部经济因素的影响也越来越大。在此形势下，金融经济与实体经济间越来越呈现出巨大的分离之势，这将对经济的发展造成一定的危害。基于此，本文将这一问题加以思考，以供借鉴。

关键词：金融经济；实体经济；分离；探讨

分析金融经济的来源可以发现其是在实体经济基础上发展而来，但由于现代社会金融产品的价值较实体产品更大、更容易增长，吸引了大量资金，实体经济发展受制，而不够完善的金融环境又导致了金融经济发展存在制约，二者在这一情况下出现了分离的趋势，对于国民经济以及投资者均产生不利影响。分析金融经济与实体经济分离的原因、危害和控制办法，有利于强化后续工作。

1分离现象出现的原因

1.1从产生的时间上来时，金融经济晚于实体经济，因此，金融经济的发展始终是以实体经济为背景的。也就是说，实体经济的发展及其实物的增加能够促进金融经济的发展及其相应实物的增加，但不一定会对其资产比率有一定的促进作用。从贸易角度来说，实物增加了，就会产生交易，在交易过程中由于各种因素的影响，会对交易提出很多的附加条件，从这一点上，就会提高金融的资产比率。

1.2随着科技的不断进步，使得金融经济在20世纪70年代快速发展，并在之后的几年里摆脱了实体经济对它的制约，产生了分离现象。科学技术的发展在鼓励全球经济发展的同时，也拓宽了金融领域的类型，这些改变不仅对金融的交易量有所提高，对其金融资产比率在很大程度上也有所提高。

1.3在对这种分离现象进行分析说明时，无论是对其经济泡沫，还是资产价格的偏离，人们往往是从一些非制度因素上进行考虑的，似乎这种现象的出现与其制度没有丝毫的关系，但是，随着对该现象的深刻研究表明，这些非制度因素有存在一定程度的客观性。在实际工作过程中，我们往往要采用那些时间短、受更多工作人员所喜爱的那些方法，这种选择是理性的有效的。因为在工作过程中对短时间内的绩效进行相关工作是我们工作的重点，在这一点上金融行业中能够很好地体现出来，所以产生金融经济与实体经济分离现象的原因也有可能是由于制度因素引起的。

1.4资本结构的改变也是使金融经济与实体经济发生分离的主要原因，同时也是它们分离的结果。通过对其进行研究，我们分析出了一下几点变化：一是由公司经营产生的资金在整个资金体系中的比率逐渐下降，而向其他主体筹集的资金在总资金中的地位却越来越高；二是从家庭经济情况来看，由于各种因素的影响，贷款比例不断增长；三是金融资产的创造者越来越多，很多企业和有关部门都逐渐加入到创造金融资产的行业中；四是从政府部门看，政府的债务逐年上升，而且速度越来越快。这些变化导致了资产结构的失衡，其主要原因是因为信用膨胀。而信用的膨胀是金融经济急速上升的主要条件。

1.5金融相关制度的解除及其自由化，也是导致这种现象出现的主要原因，并在一定程度上促进了该现象的发展。主要表现在：对相关金融制度进行解除和实现自由化可以使不同国家间进行金融交流，促进了资金的自由化流动，这样就会增加我国的国际贸易量，从而吸引更多的国外投资；对国内金融相关制度进行解除使金融部门间的竞争更加激烈，从而降低了产品及服务的价格，这样就直接提高了金融贸易量。另一方面，在汇率上由于相关制度的解除从而使一些固定的制度逐步向浮动的制度进行转变，这种转变不仅造成了很大的波动，也促进了为防止风险波动而进行相关交易数量上的增长。

2金融经济与实体经济分离的表现

2.1金融经济与实体经济的追求不同

金融经济的产品很多是无形的，包括债券、股票等，而实体经济的产品大部分是有形的，这意味着二者管理方面投入的差异。同时，股票等金融经济产品可能在短时间内持续升值，投资者可以获取大量回报，而实体产品几乎不会出现这一情况。上述差别是金融经济与实体经济分离的原因，也是其基本表现，投资者在进行投资时，往往希望减少投入、获得更多回报，这也导致金融经济产品更受青睐，进一步导致了二者的分离。

2.2金融经济发展对实体经济的压制

金融经济与实体经济分离的另一个表现是前者发展对后者的压制。简言之，在市场资本有限的情况下，金融经济吸引了大量资金，必然导致实体经济资本不足，同时部分金融经济产品回报周期长，导致资金周转率低，也有部分金融经济存在巨额亏损风险，如股市跳水等，导致资本缩水，这两种情况下，市场资本进一步被压缩，实体经济难以得到资金支持，发展困难，二者分离的趋势也更为明显。

3金融经济与实体经济分离的危害

3.1经济发展失衡

金融经济和实体经济分离的情况并是不近几年才出现的新现象，1980年左右，金融经济和实体经济的分离状况已经有了明显的表现，金融经济和实体经济在数量关系上出现了失衡状况，各个国家都出现了金融经济部门的数量远超过实体经济部门数量，金融经济规模也在逐渐扩大，这些现象都预示着金融经济正在逐渐的占据世界经济的主导地位，实体经济成了经济发展中的辅助位置。而随着经济的不断发展，全球化的不断深入，金融经济的地位日益提高，并且开始脱离实体经济独自运行，分离情况越发明显。美国金融危机的爆发成为金融经济和实体经济分离的导火线，导致金融经济和实体经济进一步分离，使得国际金融危机中的绝大部分国家在相当长的一段时间里，金融经济与实际经济的发展严重失衡，主要表现为各国出现大量大型金融企业，因为金融危机导致中小企业无法发展，被迫于大型企业进行兼并，从而使得国家经济体高度集中。而不断的兼并行为给国家经济发展造成了严重的影响，金融企业的不断扩大，导致企业领导层出现道德问题，不顾及现实情况，一味的扩大经营，导致破产，强迫国家出手帮助。其次，金融经济超过实体经济，严重影响实际经济的发展，长此以往金融经济抛弃实体经济，经济结构发生错乱，金融经济和实体经济无法进行正常合理的联系，导致整体经济恶化。最后，因为比例的严重失衡，使得国家的经济指标降低，金融经济的虚假繁盛，掩盖了实体经济出现的问题，进而影响国家经济可持续发展。因此，严格把握实体经济和金融经济的比例就变得极为重要，建立相应的防范措施是目前最重要的研究内容。

3.2经济度量失准

经济度量是国家和地区进行宏观调控的基础，在实体经济占据主体的时代，这种度量往往是较为准确的，但随着金融经济与实体经济分离、金融经济占据越来越大的市场份额，相关度量工作必然会受到影响。如金融经济中存在大量的投机行为，而且金融产品的市值也是变动不定的，这影响了经济指标的真实性、准确性，当各种社会资本从实体经济转入到了金融经济，实体经济中内在的问题很容易被掩盖，金融经济的不确定性又导致度量难以进行，如果无法采取各种措施实现实体经济与金融经济的协调发展，经济度量势必难以开展，造成失准，并进一步影响宏观调控。

4金融经济与实体经济分离防范措施

近年来，世界各国金融危机频频发生，金融经济的快速发展严重影响了实体经济的正常运行，最终导致金融经济失去实体经济的支持。世界经济的发展，需要实体经济和金融经济相互结合，互相促进，实体经济作为金融经济的基础，实体经济发展的同时也就带动了金融经济的发展。因此，世界各国应该加强对金融经济的管理，阻止金融经济和实体经济进一步分离。要明确对金融经济的定位以及制定相关的政策制度，为实体经济发展创造条件，让金融经济辅助实体经济发展，起到金融经济本身所具备的服务性作用，从而促进国家经济的全面繁荣。

4.1通过政策调控

通过政策进行调控是合理控制金融经济与实体经济分离的主要措施。客观的说，国家以及地区、各行业的发展需要来自实体经济和金融经济的双向支持，同时包括美国“次贷危机”以及1929年的经济大萧条均表明，如果金融经济发展过于快速，失去了实体经济作为基础，整体经济极可能出现问题。相关人员在后续工作中，应首先明确金融经济与实体经济的定位，之后合理的进行政策调控，采取各种积极有效的举措发展实体经济，通过实体经济的发展带动金融经济的良好发展。我国政府需要出台相关的政策确保实体经济有着良好的发展环境以及发展条件，并充分发挥出金融经济的价值。如放低对实体经济贷款的门槛，降低利率并延长贷款期限等，这一措施即培育了金融经济，也使实体经济得到更多的资金支持。

4.2适当放宽货币和信贷政策

虽然目前国家针对金融经济和实体经济分离的现状建立相应的制度，对实体经济的发展有了极大的促进作用，但是实体经济的发展依旧不稳定，一些外部因素仍得不到有效的控制。如果适当的放宽货币和信贷政策，则能够保证金融经济对实体经济进行有效的辅助性支持。以2011年下半年国家实行的货币政策为例，虽然对通货膨胀起到了一定的抵制作用，但是该货币政策对实体经济的发展也造成了损害。国家应该综合实际经济和金融经济发展的现状，在抑制通货膨胀的同时，保障中小型企业不会因为融资困难而导致破产，最终选择和大企业合并，进而强化了金融经济。因此，国家有必要在适当的时候降低资金借贷的利率，采取宽松的货币和信贷政策，帮助社会上的中小型企业发展。

4.3完善金融经济管理制度

因为现阶段国家对金融经济风险制度的设立不够完善，针对金融管理的方面较为薄弱，很多金融公司利用这一点，投机取巧，钻制度的漏洞。国家应该根据实际情况，建立科学合理的金融经济管理制度，加强对金融经济的管制。然而，随着全球各个国家经济发展的联系逐渐加深，金融机构之间的竞争也日益激烈，如果金融经济的情况恶化，就会爆发全球性金融危机。如果国家的制度合理，就能够最大限度地减轻金融危机对国家经济的伤害。例如，浙江省为了有效地抑制金融经济和实体经济的分离，政府通过制定相应的制度，将高收入人群的闲散资金，转到低收入人群中，加大对实体经济的需求。这样的做法不仅有效地抑制了金融经济和实体经济的分离，而且行成了金融经济辅助实体经济的健康经济结构。

4.4大力发展实体经济

随着科技的进步和网络信息化的不断推进，越来越多的金融经济建立在网络平台上，金融交易日益便捷，交易范围扩大。金融经济更加贴合国际化发展的现状从而使得金融经济和实体经济的脱节。国家应该在实体经济发展的基础上，开创相应的信息化技术，帮助实体经济走向国际化的发展道路，合理的对网络平台上的金融交易进行管制，提高相应的开发要求。金融经济和实体经济在发展中互相依存，国家采取市场功能对金融进行一定的制约，清除一些因为金融经济所带来的负面作用，比如，从货币制度上抑制金融经济和实体经济的分离，或者采取相应的措施减少政府资金借贷，根据不同时期，金融经济和实体经济分离的实际情况，加大相应整合的力度。只有大力发展实体经济，才能对国家经济复苏起到推动性作用，国家应该从各方面对实体经济进行支持，从技术、信息等多方面帮助实体经济发展。

4.5考虑金融经济自由化

在稳定经济发展的速度和效率基础上，大力发展实体经济的同时，也要考虑到金融经济的发展空间，金融经济的发展虽然会为国家整体经济发展带来较大的风险，但是金融经济在运行过程中，能够有效提升国家的利率和储存利率，正因为金融经济本身具备的优点，才能够吸引更多的投资资金的注入。因此，在大力发展实体经济的同时也要确保金融经济一定程度上的自由化。通过金融经济自由化能够改变国家的融资现状，减少政府在融资中的干预，进而实现国家资产的合理配置，但是想要让这种自由化能力全面有效的发挥，就需要金融经济在国家对金融市场的管理和监督下进行，才能够保证实体经济发展的同时，促进整个金融市场的能力和效率的提升。国家如果想要经济获得稳定的发展提升，就要考虑到事情的两面性，在风险和机遇并存的情况下，学会辩证的看待问题，让金融经济在控制下发展进步。

4.6控制两种经济发展速度

通过金融经济和实体经济分离的根本原因可以得知，两种经济体制在发展过程中出现了速度不同、相差较大的情况。因此，国家在发展经济的过程中，要做到不偏不倚，不能够因为偏向某一个经济，造成对另外一个经济的忽视和压制。因为从实质上来讲，金融经济和实体经济是一朵双生花，无论哪个经济脱离了另外一个经济都无法生存发展。因此政府应该通过相关手段，协调控制两个经济的发展速度，让金融经济和实体经济协调发展，充分发挥出实体经济的优势，支持金融经济发展，也要让金融经济在发展过程中辅助实体经济，树立起金融经济服务于实体经济的根本目标，进一步解决分离问题。综上所述，世界金融危机虽然给各国带来了巨大的经济损失，也给各国的经济发展情况敲了一记警钟，世界上任何一个国家的经济发展都不能离开金融经济和实体经济的共同作用。因此，想要让世界走出金融危机的威胁，就要大力发展实体经济，让金融经济成为实体经济的辅助，金融机构应该以为人民服务、为中小企业服务作为主要目标，只有如此才能够让世界从经济危机的阴影中走出来，缓和现阶段的经济发展情况，使得金融机构和企业得到实体经济的支撑，帮助金融经济走出困境。

5结束语

通过分析金融经济与实体经济的分离，了解相关基本内容。目前来看，金融经济与实体经济分离的表现包括二者不同的追求以及金融经济发展对实体经济的压制。二者分离会导致经济发展失衡、经济度量失准等危害，控制金融经济与实体经济分离的措施包括政策调控以及对金融经济和实体经济关系的利用。后续工作中，应用上述理论有助于进一步强化对金融经济与实体经济分离的控制。

参考文献：

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