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中小企业集合债券总体信用风险度量研究

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摘要中小企业集合债券总体信用风险既包括系统风险产生的周期性违约风险,又包括相互关联关系导致的传染性违约风险。首先通过对因素模型的改进构建模型Ⅰ,研究集合债券的周期性违约风险;在此基础上引入违约传染建立模型Ⅱ,分析违约传染对违约概率及违约相关性的影响,研究集合债券的总体信用风险。最后基于模型Ⅱ进行算例研究,得出结论：企业间的相互关联关系降低了其1次违约概率,增加了其多次违约概率即违约相关性。

DOI ojzpxp6r45/1232446

作者曾江洪;王庄志;崔晓云

机构地区不详

出处《财务与金融》 2013年2期

关键词周期性违约传染性违约违约相关性中小企业集合债券

分类 [经济管理][会计学]

出版日期 2013年02月12日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）